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融资融券业务基本概念与专业术语 

发布时间:2021-04-23来源:华创证券


融资融券业务基本概念与专业术语


融资融券业务专业术语或简称具有如下含义,其中甲方指融资融券投资者,乙方指证券公司:

(一)融资融券交易:指甲方向乙方提供担保物,借入资金买入上市证券(融资交易)或借入上市证券并卖出(融券交易)的行为。

(二)客户信用交易担保证券账户:也称客户证券担保账户,指乙方以自己的名义在证券登记结算公司开立的、专用于记录客户委托乙方信托持有相关证券以担保乙方因向客户融出资金和/或证券所生债权的证券账户。

(三)客户信用交易担保资金账户:也称客户资金担保账户,指乙方以自己的名义在商业银行开立的、专用于存放客户委托乙方信托持有的相关资金以担保乙方因向客户融出资金和/或证券所生债权的资金账户。

(四)客户信用账户:也称授信账户,分为客户信用证券账户和客户信用资金账户,指乙方为甲方单独开立的,用于记录甲方融资融券交易明细的实名账户,为客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户的二级账户。

(五)普通账户:分为普通证券账户和普通资金账户,指甲方为进行非信用的普通证券交易,在乙方处开立的证券账户和资金账户。

(六)客户融资融券授信额度(以下简称“授信额度”):指乙方根据甲方的资信状况、资产状况、履约情况、市场变化、乙方财务安排等因素,综合确定的甲方可融资融券额的上限。

(七)保证金:指甲方向乙方融入资金或证券时,乙方向甲方收取的一定比例的资金,保证金也可以乙方认可的证券充抵,乙方认可的证券应符合证券交易所的规定。

(八)可充抵保证金证券折算率:指在计算保证金金额时,甲方提交的作为充抵保证金的证券按其证券市值折算为保证金的比率。

(九)保证金可用余额:指甲方用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去甲方未归还融资融券交易已用保证金及相关利息、费用后的余额。甲方融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。其计算公式为:

保证金可用余额=现金+(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]+∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用

公式中,充抵保证金的证券市值=可充抵保证金的证券数量×该证券市价(若乙方对其确定公允价格的,按公允价格计);融资买入证券市值=融资买入的证券数量×该证券市价(若乙方对其确定公允价格的,按公允价格计);融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格,融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×该证券市价(若乙方对其确定公允价格的,按公允价格计),融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量;∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]、∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率,当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时,折算率按100%计算。

(十)保证金比例:保证金比例是甲方融资买入证券或融券卖出证券时交存保证金与融资金额或融券金额的比例,用以控制甲方每笔融资融券交易初始资金放大倍数。保证金比例分为融资保证金比例和融券保证金比例。

(十一)融资保证金比例:指甲方融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。计算公式为:

融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%,该公式未包含相关税费。

(十二)融券保证金比例:指甲方融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。计算公式为:

融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100%,该公式未包含相关税费。

(十三)担保物:指存放于乙方“客户信用交易担保证券账户”和“客户信用交易担保资金账户”并记入甲方信用账户内的所有资产,该等资产为甲方向乙方提供的融资融券债务的担保物,包括甲方向乙方提供的保证金和用于充抵保证金的自有证券、甲方融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款以及甲方信用账户内所有其他资产。

(十四)标的证券:指甲方融资可买入的证券及乙方可对甲方融出的证券,以乙方不时确定并公布的融资买入标的证券名单和融券卖出标的证券名单为准。

(十五)维持担保比例:指甲方担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为:

维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价(若乙方对其确定公允价格的,按公允价格计)+利息及费用)×100%

其中:甲方信用证券账户内可接受的证券总市值=∑乙方接受做为担保证券的股数×该证券市价(若乙方对其确定公允价格的,按公允价格计)

(十六)警戒线:指合同约定的某一维持担保比例。当维持担保比例达到或低于警戒线时,乙方将以合同约定的方式通知甲方注意风险。

(十七)平仓线:指合同约定的某一维持担保比例。当日收市维持担保比例达到或低于平仓线时,甲方应在乙方针对平仓线规定的期限内补充担保物,使其信用账户的维持担保比例高于乙方规定的标准,否则乙方有权对甲方客户信用账户中的任何证券实施强制平仓措施。

(十八)直接平仓线:指合同约定的某一维持担保比例。当日收市维持担保比例达到或低于直接平仓线时,甲方应在乙方针对直接平仓线规定的期限内补充担保物,使其信用账户的维持担保比例高于乙方规定的标准,否则乙方有权对甲方客户信用账户中的任何证券实施强制平仓措施。

(十九)强制平仓:指乙方根据本合同约定强行将甲方的担保物实施无条件强制交易并将交易所得资金或证券划至乙方账户用于抵偿甲方债务的行为。




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