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发起式基金清盘的领悟 一切皆噱头唯有收益真 

发布时间:2015-12-17来源:wind资讯

 据《信息时报》报道,曾经定义为公募绝对收益产品的发起式基金经过3年的尝试效果不佳,12月15日,国联安公告称国联安中债信用债指数增强型发起式基金正式清盘,成为国内首例发起式基金主动清盘的案例。当年发起式基金承担着风险共担,收益共享的重任诞生,不少中小基金公司甚至希望借此良机逆袭,但显然是“理想很丰满,现实很骨感”,除了上述提到的国联安之外,西部利得的基金也发布了有可能清盘的公告。有分析认为,发起式基金更多是噱头,投资者在选择时要综合多种因素,不要盲目相信某一方面的优势。

中国证监会于2012年6月21日颁布并实施《关于增设发起式基金审核通道有关问题的通知》,正式增设发起式基金审核通道,并简化审核程序,优先予以审核。发起式基金正式开闸。《通知》认为,发起式基金降低了募集成立的门槛,同时强化了基金退出机制。

由于门槛大幅降低,而且提倡的是风险共担、利益共享的绝对化收益的思想,因此发起式基金的问世也被定义为中小型基金公司逆袭的神器。不过从目前来看,效果并不明显。

12月15日,国联安基金管理有限公司发布公告称,国联安中债信用债指数增强型发起式基金(以下简称国联安中债信用债)正式清盘。数据显示,截至第三季度末,该基金规模仅有0.34亿元,该基金近两年收益涨幅为21.04%,跑输同类基金平均30.05%的平均业绩水平。

12月7日,西部利得稳定增利债券发起式基金也在公告中对可能触发合同终止情形进行了说明,指出根据《基金合同》约定,基金合同生效三年后,基金资产规模低于2亿元的,基金合同将自动终止,同时不得通过召开持有人大会的方式延续。资料显示,西部利得稳定增利成立于2012年12月25日,截至2015年三季度末该基金规模仅有1256.52万元,远低于2亿元的规模。

据了解,西部利得稳定增利成立时规模还高达5.23亿份,如今份额大幅缩水,与其成立以来收益连年不佳有很大关系。数据显示,西部利得稳定增利债券A、C份额今年以来收益分别仅有-2.57%和-0.09%,大幅跑输同类债券型基金10.48%的平均收益。此外,该基金两类份额近两年来的累计收益也不到7%,大幅跑输同类30.95%的平均收益,导致投资者用脚投票。

分析表示,发起式基金只是个传说,投资者不能仅因为是发起式就单纯地以为“稳赚不赔”。不过发起式基金也不是一无是处,从长期来看,发起式基金虽然收益不突出,但是回撤相对较小,因此稳定的投资者可以将其作为配置。在选择发起式基金时首先要看基金经理,投研能力强的基金公司可作为重点考虑的对象;第二则是需要止损,一旦发现选择产品收益不如预想,则需要划定止损线。



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