在中国股市的几乎每个大的动荡期和见顶之前，行业的相关性出现了独特而明显的征兆：相关性变得更为分化。本文定义一个新的统计量：行业相关性集中度（Industry Correlation Compactness Degree），能有效捕捉到行业相关性的分化。此统计量的大幅降低（到4.0左右），可以预测到股指在上升中将遭遇到比较大的动荡期或者见顶。

    实证研究表明，利用行业相关性集中度来及时减仓，可以战胜股指获得可观的超额收益。

    行业相关性集中度的缺点是在股市下跌趋势中无法发出信号，故无法把握熊市到底时机。但是结合我们之前用移动Hurst指数把握股指反转的研究，可以做到及时减仓和及时加仓，实证表明，最低仓位为60%时，结合两个指标调仓2003年以来超额收益率达122%，若允许最低仓位为0，超额收益达惊人的350.7%。利用特殊统计量来择时操作的威力不容置疑。寻摇钱术　到顶点