一.基金登记流程

基金登记过程实际上是登记机构通过登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账的过程。

T日，投资者的申购(认购)、赎回申请信息通过代销机构网点传送至代销机构总部。由代销机构总部将本代销机构的申购(认购)、赎回申请信息汇总后统一传送至登记机构。登记机构于T+1日根据T日各代销机构的申购(认购)、赎回申请数据及T日的基金份额净值统一进行确认处理，同时对确认的基金份额登记至投资者的账户，然后将确认后的申购(认购)、赎回数据信息下发各代销机构。各代销机构再下发至各所属网点。同时，登记机构也将登记数据发送至基金托管人。至此，登记机构完成对基金持有人基金份额的登记。

在这个过程中，并非全部的投资者都能申购(认购)、赎回成功。如果投资者提交的申购(认购)、赎回信息不符合登记的有关规定，最后的确认信息将是投资者申购(认购)、赎回失败。

二.申购（认购）、赎回资金清算流程

基金份额申购(认购)、赎回的资金清算是根据登记机构确认的投资者申购(认购)、赎回数据信息进行的。基金申购(认购)、赎回成功的投资者的资金将会从投资者的资金账户转移至基金在托管银行开立的基金银行存款账户或从基金账户转移至投资者的资金账户。资金转移流程见图3—2。

由于基金申购(认购)、赎回的资金清算依据登记机构的确认数据进行，资金的汇划要落后于投资者的申购(认购)、赎回申请。为保护基金持有人的利益，有关法规明确规定：基金管理人应当自收到投资者申购(认购)、赎回申请之日起3个工作日内，对该申购(认购)、赎回的有效性进行确认。申购(认购)款应于5日内到达基金在银行的存款账户，赎回款于7日内到达投资者基金账户。