公司专注于移动通信基站射频器件研发和生产。公司在该市场全球排名第四，国内排名第一。过去2年的销售年复合增长率46%，净利润年复合增长率51.7%。
公司客户结构优良，核心客户华为持续增长；向诺西网络的供货07年放量增长；向爱立信的供货有望在今明两年快速增长。
公司的核心优势在于清晰的战略和战术执行、良好的客户协作能力、一体化制造带来的显著成本优势、高效率管理，稳定的毛利率和极低的期间费用率。成本和管理优势将在未来三年延续，全球市场占有率预计在未来三年翻一番，达到25%。
公司未来三年销售收入复合增长率预计为30.2%，净利润增长为27.6%。如按15%所得税率还原08年EPS为0.689元。未来六月目标价24元，首次给与"谨慎推荐"评级。
风险提示：人民币持续升值，产能扩张过程中人力资源不能及时到位，新产品拓展不利。
